​节间海外市场持续低迷，沪指 10 月首个交易日暂失 3100 点

节间海外市场持续低迷，沪指 10 月首个交易日暂失 3100 点

国庆期间，海外股市纷纷下挫，黄金、原油以及多种大宗商品普跌，美元指数则冲高回落，但仍维持在 105 以上的强势位置。

流动性方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10 月 9 日以利率招标方式开展了 200 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率为 1.8%。Wind 数据显示，当日 3190 亿元逆回购到期，因此单日净回笼 2990 亿元。交易员称，月初目前扰动不多，流动性预期整体平稳无忧。

受此影响，节后首个交易日，国内商品期货市场大开盘多数下跌，而 A 股三大股指早盘亦是全部跳水回落，截止上午收盘，上证指数午盘跌 0.69%，失守 3000 点，以 3089 点报收，而深成指、创业板指以及科创 50 指数则分别下跌 0.68%、0.96% 以及 0.41%。期货方面，燃油、原油主力合约跌近 8%，其他化工品普跌，对二甲苯跌近 5%，PTA 跌超 4%，苯乙烯跌近 4%。

板块方面，减肥药节后再度保持强势，常山药业等多只个股涨幅较大，而存储芯片、消费电子则也表现不俗，整体有一定成都反弹，而消费类食品饮料、旅游、影视板块则全线下跌。

据 CFM 闪存市场数据显示，1Tb/512Gb TLCNANDFlash Wafer 延续上涨趋势，小幅调涨至 3.35/1.68 美元，本周 DDR4 价格涨跌不一，DDR416Gb 3200/16Gb eTT/8Gb 3200/8Gb eTT/4Gb eTT 价格分别调整至 2.40/2.15/1.39/1.04/0.90 美元。现货 SSD、eMMC、存储卡和 U 盘以及部分渠道内存价格均录得小幅反弹，高容量 eMMC 需求显著增加。

随着 NAND 资源供应收紧，原厂积极减产、强势涨价带动，市场随之惜售低价库存，上下游全面收紧低价供应，客户补库存需求增加，尤其有实际需求的终端积极备货，存储成本上扬带动成品价格反弹，作为半导体产业的支柱之一，有望推动半导体产业复苏。

另一方面，华为 Mate 60 Pro 的国产化率超 90%，其搭载的海思麒麟芯片进一步验证了国产芯片的可替代性和竞争力，对半导体产业国产化起到积极推动作用，国内半导体产业链将迎来重大机遇，EDA、设备零部件、设备、材料等发展空间广阔。

随着三四季度各大厂商的旗舰机型发布，有望提升下游消费电子产业更新换代及复苏节奏，各大厂商基本面有望得到积极改善。

这里，通过整合天风、安信、国信等 10 余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来 4 家公司简介，仅供参考。

1、江波龙

全球 AIGC 浪潮推动以及 " 数字中国 " 顶层规划出炉，存储市场获得成长新动能，公司作为国内存储模组龙头，积极推进存储产业链国内国际双循环，未来成长空间广阔。

——长城证券

2、兆易创新

虽然公司业绩短期承压，但存储器市场已逐步企稳，二季度海外存储大厂业绩环比改善，同时原厂已开始小幅涨价。预计公司所处的市场也将逐步企稳并反弹，公司业绩将迎来修复。

——中信建投

3、东芯股份

公司是目前中国大陆少数能够同时提供 NANDFlash、NORFlash、DRAM 等存储芯片完整解决方案的公司，公司产品主要包括 NANDFlash、NORFlash、DRAM、MCP，广泛应用于网络通信、监控安防、消费类电子、工业与医疗等领域。公司聚焦存储芯片行业，以 SLCNANDFlash 产品作为业绩增长点，并持续对 NORFlash、DRAM 进行制程与容量的升级。未来随着存储市场需求逐渐恢复，国产替代趋势日益加强，公司的 SLCNAND 产品有望为业绩增长注入全新动能。

4、同有科技

AI 发展促需求增加，巨头削减开支带来供需错配，加速存储周期上行的速度。随着存储产业周期变动，同有科技有望核心受益，实现新发展。

——中银国际

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